La réinitialisation financière libère des fonds pour le projet de construction du nord-est de l’Ontario
Les matériaux de batterie Electra à court de trésorerie restructaient financièrement sa dette afin de libérer de la construction en espèces et préalable de sa raffinerie de sulfate de cobalt de Temmiskaming inachevée.
À la fin de la semaine dernière, le raffineur en herbe de Metals de batterie a annoncé son intention de convertir 60% de sa dette convertible en capitaux propres pour ses prêteurs. La transaction réduira sa dette de 40 millions de dollars à environ 27 millions de dollars américains.
Les prêteurs recevront chacun des actions de 0,60 $ US. D’autres notes prendront la forme d’un prêt de trois ans.
En même temps, Electra prévoit de lancer une initiative de financement par actions de 30 millions de dollars américains. Les unités seront de 0,75 $ par action. Avec cela vient un engagement conditionnel de 10 millions de dollars américains des prêteurs. Ce paquet implique également 2 millions de dollars de prêts de ponts US à utiliser par Electra pour le fonds de roulement.
En retour, le conseil d’administration d’Electra sera étendu de cinq à sept, les prêteurs gagnant le droit de nommer un administrateur.
L’un de ces sièges est déjà rempli. David Stetson, ex-PDG d’Alpha Metallurgical Resources et artiste de restructuration d’entreprise connu, rejoindra le conseil d’administration de l’Electra en tant que candidat des prêteurs.
«En réduisant considérablement notre dette et en obtenant un nouveau capital, nous renforçons notre fondation financière et alignons notre financement sur un chemin clairement exécutable vers la production», a déclaré le directeur financier Electra Marty Rendall dans un communiqué.
«Ensemble, cette restructuration et ce financement, aux côtés d’autres initiatives de financement bien avancées, devraient fournir le capital nécessaire pour compléter la raffinerie et créer une valeur à long terme dans notre base de parties prenantes.»
La transaction devrait se terminer cet automne après une réunion spéciale des actionnaires en octobre pour approuver l’accord.
En juin, Electra a déclaré qu’elle commençait un programme de travail précoce pour se préparer au redémarrage de la construction sur le site de la raffinerie, situé entre la ville de Cobalt et les rives de Temikaming.
Dans un communiqué de presse, le PDG d’Electra, Trent Mell, appelle la transaction un «tournant pour Electra» qui leur donne la liquidité nécessaire pour reprendre l’activité de construction.
«Cette restructuration est indéniablement dilutive et difficile pour les actionnaires existants, mais elle est à la fois opportune et nécessaire. Nous avons rigoureusement exploré les alternatives, y compris les ventes d’actifs, les fusions et les structures de financement alternatives, et aucun n’a offert un résultat préférable.»
La construction a été interrompue en août 2023 en raison de dépassements de coûts et de retards dans la chaîne d’approvisionnement mondiale à expédier dans des équipements de raffinerie.
Electra reste à la recherche de 60 millions de dollars pour terminer la construction. Jusqu’à présent, Electra a empoché 20 millions de dollars du gouvernement fédéral et 20 millions de dollars du ministère américain de la Défense.
L’usine est conçue pour avoir la capacité de produire 6 500 tonnes de cobalt de catégorie de batterie, suffisamment de matériaux raffinés pour soutenir la fabrication d’un million de véhicules électriques par an. Electra veut également se lancer dans le secteur du recyclage des batteries en tant qu’entreprise secondaire.
Il y a certainement un marché pour le produit d’Electra s’il est en production.
Electra a un accord de vente avec LG Energy Solution. La fabrication de batteries sud-coréennes a accepté d’acheter jusqu’à 80% de la production de sulfate de cobalt de la raffinerie pendant les cinq premières années de son fonctionnement.
