Il n’est pas facile de lutter contre l’oligopole bancaire canadien, mais certains essaient.
Des concurrents comme EQ Bank et Wealthsimple proposent de nouvelles offres moins chères, élargissent leur base et gagnent en notoriété. Mais les experts estiment que plutôt que de créer une menace perturbatrice pour les grandes banques, les acteurs de taille moyenne sont plus susceptibles d’être rachetés par les majors.
« Le marché bancaire canadien n’est pas réputé pour être très compétitif. La situation ne va pas s’améliorer », a déclaré Claire Célérier, titulaire de la chaire de recherche du Canada en finances des ménages à la Rotman School of Management de l’Université de Toronto, qui s’attend à une nouvelle consolidation.
Ces perspectives surviennent après que RBC a clôturé son acquisition de HSBC Canada pour 13,5 milliards de dollars en mars, tandis que la Banque Nationale est en train d’acheter la Banque Canadienne de l’Ouest dans le cadre d’une transaction de 5 milliards de dollars.
Concurrence en matière de frais
La perte de deux acteurs de taille moyenne dans ce qui était déjà un petit groupe de concurrents aux six grandes banques laisse peu d’autres acteurs avec une envergure suffisante pour distraire les majors.
Wealthsimple émerge comme un acteur majeur, après avoir annoncé la semaine dernière qu’il possédait plus de 50 milliards de dollars d’actifs, soit plus du double de l’année dernière et plus de sept fois ce qu’il avait il y a cinq ans.
La croissance observée grâce au modèle d’affaires de l’entreprise a conduit le directeur général, Michael Katchen, à déclarer que Wealthsimple est la « première et la seule alternative crédible aux grandes banques au Canada ».
Les faibles frais de la société fintech constituent un attrait central, offrant des transactions sans commission et des taux de gestion d’investissement faibles dans le cadre d’une gamme croissante de produits alors qu’elle tente de combler un vide de concurrence.
« Lorsque vous éliminez les joueurs de milieu de gamme, vous rendez la situation encore moins compétitive, et je pense que cela se reflète dans le fait que les Canadiens souffrent en matière de frais de scolarité », a déclaré Katchen.
Les grandes banques affirment que le secteur est extrêmement compétitif, notamment dans des domaines comme les taux hypothécaires.
Mais le cabinet de conseil North Economics a estimé en mars que les Canadiens payaient plus de sept milliards de dollars par an en frais supplémentaires. Cette estimation approximative a été établie en comparant les résultats financiers des cinq grandes banques canadiennes à ceux du Royaume-Uni et de l’Australie, où les frais sur les comptes, les découverts, les retraits aux distributeurs automatiques et autres sont beaucoup moins élevés, voire gratuits.
Les consommateurs de pays comme le Royaume-Uni bénéficient de régulateurs agressifs qui ont mis en place des mesures telles que la simplification du changement de compte, en imposant aux banques la responsabilité de transférer toutes les données de paiement et autres informations vers un nouveau compte.
Il n’y a guère de signe d’une telle facilité de changement au Canada, donc les concurrents comme EQ Bank se concentrent plutôt sur l’incitation des consommateurs à changer progressivement.
« Nous essayons de faire en sorte que cela semble être une activité à faible risque pour quelqu’un afin que vous puissiez ouvrir un compte bancaire tout en gardant votre autre compte bancaire ouvert », a déclaré le directeur général Andrew Moor.
La banque verse des taux d’intérêt plus élevés sur les comptes où un client a transféré sa paie, ce qui peut servir de point d’ancrage, a-t-il déclaré.
EQ a également lancé de nouveaux produits comme son compte d’épargne à préavis lancé en juin, qui verse des taux d’intérêt plus élevés lorsque les consommateurs acceptent de donner un préavis d’au moins 10 ou 30 jours avant un retrait, et la semaine dernière, il a lancé un compte bancaire ciblant spécifiquement les petites entreprises.
« L’avantage d’être une banque de taille moyenne, c’est qu’il est beaucoup plus facile de réfléchir à la manière d’apporter ce type d’innovation produit sur le marché », a déclaré Moor.
Les efforts de la banque ont permis à ses actifs de doubler pratiquement au cours des cinq dernières années, pour atteindre quelque 54 milliards de dollars.
Le marché au sens large
Les augmentations de taille chez Wealthsimple et EQ contrastent avec celles d’autres acteurs plus petits comme la Banque Laurentienne, qui a vu ses actifs augmenter de 7 % pour atteindre 47,5 milliards de dollars au cours de la même période.
La Laurentienne travaille à un redressement comprenant de nombreux remaniements de direction, la vente de lignes d’affaires et d’autres restructurations, mais les analystes sont toujours sceptiques quant à la traction que la banque peut obtenir même si elle résout ses problèmes opérationnels.
« On ne sait pas clairement quel sera l’avantage structurel et l’avantage concurrentiel de la Banque Laurentienne au bout du compte », a déclaré Nigel D’Souza, analyste chez Vertias Corp.
Ce n’est pas la seule banque à avoir du mal à connaître une croissance importante. La Banque Manuvie a connu une croissance d’environ 11 % pour atteindre 30 milliards de dollars depuis 2019, et ATB Financial a progressé d’environ 14 % pour atteindre 62 milliards de dollars.
La Banque Canadienne de l’Ouest a connu une croissance plus élevée, en hausse de 38 pour cent à 42,5 milliards de dollars, mais elle est évidemment en train d’être rachetée. Dans le monde coopératif, Desjardins a réussi à croître d’environ 43 pour cent à 444 milliards de dollars, pas très loin derrière la Banque Nationale, la plus petite des six grandes banques, à 454 milliards de dollars.
Pendant ce temps, RBC, la plus grande société cotée en bourse du pays, possède environ 2,08 billions de dollars d’actifs.
Défis pour les petits joueurs
Si certaines des plus petites banques s’en sortent mieux que d’autres, elles sont toutes confrontées au défi de lever des fonds plus coûteux, en partie en raison des taux d’intérêt plus élevés qu’elles doivent payer pour attirer les dépôts, a déclaré M. D’Souza. Elles doivent également conserver davantage de capitaux disponibles car elles sont considérées comme moins stables.
La perception de stabilité peut également rendre plus difficile de convaincre les gens de déposer plus d’argent liquide à la banque que les 100 000 $ assurés par le gouvernement fédéral, bien que Wealthsimple ait contourné ce problème en s’associant à plusieurs banques pour offrir plus de 500 000 $ de dépôts assurés.
Cependant, les hésitations générales concernant la stabilité, ainsi que d’autres obstacles comme le manque de réseau de succursales, les économies d’échelle limitées et une diversification moindre, signifient qu’il sera toujours difficile pour les acteurs de taille moyenne de gagner des parts de marché, a déclaré D’Souza.
« Nous avons toujours pensé qu’il y aurait davantage de consolidation au sein du secteur bancaire canadien, car les grandes banques ont des avantages concurrentiels structurels. »
La consolidation pourrait à sa manière conduire à une baisse des frais, a-t-il ajouté, puisque les banques bénéficieraient de davantage d’économies d’échelle. Le secteur bancaire canadien est déjà très compétitif en matière de taux d’intérêt, a-t-il ajouté.
Et même si la concentration du secteur financier est un phénomène particulièrement notable au Canada, elle s’inscrit dans une tendance plus large à long terme, a déclaré M. Célérier.
« Les marchés bancaires sont de plus en plus concentrés, et c’est le cas un peu partout. »
