Ce pic de pétrole ? Plus que l’essence, cela s’étend jusqu’à votre taux hypothécaire.
Les acheteurs et les propriétaires canadiens n’ont pas manqué d’incertitude ces derniers temps, et maintenant le conflit en Iran, qui a débuté le 27 février, a ajouté à la situation une perturbation de l’approvisionnement mondial en pétrole.
Lorsque les prix du pétrole ont rapidement grimpé, c’était difficile pas J’ai d’abord remarqué l’essence, puis les prix des produits alimentaires ont commencé à augmenter. Mais quel élément de coût a pu vous surprendre ? Avec quelle rapidité les taux hypothécaires fixes sur 5 ans ont augmenté d’environ 0,40 %.
Voici comment fonctionne cette réaction en chaîne d’approvisionnement pétrolier, comment les délais du conflit pourraient influencer à la fois les taux fixes et variables au cours des prochains mois – et quels sont les conseils pour les emprunteurs hypothécaires.
Du baril de pétrole au rendement obligataire en passant par votre taux
Le pétrole qui transitait par le détroit d’Ormuz vers les pays, grands et petits, a été pratiquement interrompu, et le brut a grimpé de 70 à 100 dollars le baril – la plus grande rupture d’approvisionnement dans l’histoire du marché pétrolier mondial, selon l’Agence internationale de l’énergie (AIE).
Mais ce n’est pas seulement brut. Les engrais, le GNL (gaz naturel liquéfié) et d’autres produits industriels transitant par le détroit ont tous été perturbés. Le prix des intrants énergétiques est basé sur le coût de remplacement. Lorsque ces prix montent en flèche, la hausse des coûts peut se propager rapidement et, au fil du temps, à l’ensemble de l’économie, les entreprises réagissant pour couvrir des coûts qui n’étaient pas prévus.
En raison de la rapidité et de l’ampleur des flambées des prix de l’énergie, les marchés peuvent ajuster rapidement les anticipations d’inflation. Les investisseurs obligataires commencent à s’attendre à ce que la Banque du Canada augmente son taux directeur pour maîtriser l’inflation à venir, et ils exigent donc (immédiatement) des rendements obligataires plus élevés.
Étant donné que les taux fixes sont évalués par rapport aux rendements des obligations du gouvernement du Canada – lorsque le rendement sur 5 ans est passé de 2,7 % à plus de 3 % en mars, les prêteurs hypothécaires ont réévalué leurs taux hypothécaires fixes sur 5 ans en quelques jours.
Les taux fixes ont évolué rapidement. Les taux variables ne l’ont pas encore été.
Tarifs variables n’ont pas bougé parce qu’ils suivent le taux directeur de la Banque du Canada, qui s’est maintenu à 2,25 % pendant quatre décisions consécutives (la prochaine décision aura lieu le 10 juin).
Cela pourrait changer. Les marchés anticipent au moins une possible hausse d’ici la fin de l’année si l’inflation élevée persiste. Le seul mandat de la Banque du Canada est de maintenir l’inflation globale à 2 % et l’inflation sous-jacente moyenne entre 1 et 3 %. Si les prix restent trop élevés pendant trop longtemps, une hausse devient plus une obligation qu’un choix.
Les vents contraires : une économie en perte de vitesse
Un pic pétrolier ajoute essentiellement une taxe sur les entreprises et les consommateurs. Chaque dollar supplémentaire dépensé en essence ou en épicerie n’est pas dépensé en restaurants, en vente au détail, en voyages ou en rénovations. Ce recul est désinflationniste – et dans une économie à peine au-dessus des niveaux de récession au milieu du chaos commercial américain, il n’en faudra peut-être pas beaucoup pour l’endiguer.
Le ralentissement économique en réponse à la hausse des prix de l’énergie est la principale raison pour laquelle la plupart des six grandes banques s’attendent à ce que la Banque du Canada maintienne son taux directeur à 2,25 % jusqu’en 2026. RBC s’attend à ce que cette hausse ne ravive probablement pas l’inflation généralisée, et IG Gestion de patrimoine estime qu’une réduction reste possible si le ralentissement se poursuit.
Toutefois, le Canada bénéficie de la hausse des prix du brut grâce à ses exportations, ce qui pourrait maintenir la pression sur l’inflation à un rythme trop soutenu pour la BdC. C’est probablement la raison pour laquelle la CIBC et la Banque Scotia envisagent une hausse potentielle du taux directeur de 0,75 % d’ici la fin de l’année.
Même un cessez-le-feu ne signifie pas qu’il y a du pétrole sous les ponts
Un cessez-le-feu mis en place le 8 avril reste en vigueur, mais des centaines de pétroliers restent bloqués dans le Golfe, le transit (le cas échéant) est sélectif et les blocus navals sont toujours en vigueur. Résorber les retards et rétablir les primes normales de l’assurance contre les risques de guerre pourrait prendre des semaines, voire des mois, voire plus si des conflits intermittents continuent de faire surface.
Plus la perturbation dure longtemps, plus la portée économique est profonde
La hausse des prix du pétrole ralentira-t-elle suffisamment l’économie pour empêcher l’inflation d’augmenter ?
Vous tracez votre voie maintenant ? Les taux variables ont le vent en poupe
Chez True North Mortgage, l’une des principales maisons de courtage au Canada, les clients choisissent des taux hypothécaires variables plutôt que fixes, à environ 2 pour 1, dans la plupart des cas simplement parce que les taux fixes sont plus élevés qu’ils ne l’étaient il y a quelques semaines, et que les taux variables sont d’autant plus bas en comparaison.
Dan Eisner, fondateur et PDG de True North, affirme que le choix d’un taux variable peut sembler contre-intuitif compte tenu du risque de taux actuel, mais il ne considère pas cela comme une erreur : « Les taux variables vous feront économiser maintenant et probablement pendant quelques mois pendant que l’incertitude pétrolière et commerciale est à son paroxysme. Les taux fixes resteront probablement dans une fourchette étroite jusqu’à ce qu’une partie du brouillard se dissipe – et la plupart peuvent être convertis en taux fixes plus tard sans pénalité », explique-t-il.
Les tempêtes économiques sont plus faciles à surmonter avec un navigateur à bord.
Avec tant de choses qui se passent cette année, envisagez de postuler auprès d’une société de courtage axée sur l’épargne, comme True North Mortgage. Des courtiers experts rigoureusement formés et salariés trouvent votre meilleur itinéraire pour naviguer en douceur, aidant souvent leurs clients à économiser plus de 3 000 $ en moyenne (ou plus, selon le prix des maisons dans votre région).
C’est le bon moment pour revoir votre prochain renouvellement afin d’obtenir de meilleurs tarifs ou d’envisager l’achat de votre première ou de votre prochaine maison, alors que des offres surgissent dans un contexte d’incertitude économique.
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