NEW YORK –
Les actions américaines restent relativement stables lundi, alors que les marchés du monde entier se stabilisent après une semaine mouvementée de fluctuations extrêmes.
L’indice S&P 500 était en hausse de 0,3% dans les échanges matinaux après avoir oscillé entre de légers gains et des pertes. Le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 30 points, soit 0,1%, à 10h50 heure de l’Est, et le Nasdaq Composite était en hausse de 0,7%.
De nombreux marchés boursiers européens et asiatiques ont également été relativement calmes. Il s’agit d’un revirement notable après que la semaine dernière ait débuté avec la pire journée pour les actions japonaises depuis le krach du lundi noir de 1987, pour ensuite laisser place à la meilleure journée depuis 2022 pour les actions américaines.
La valeur du yen japonais a baissé lundi, se calmant un peu plus après que sa hausse précédente ait provoqué une onde de choc sur les marchés. La forte hausse du yen japonais suite à la hausse des taux d’intérêt par la Banque du Japon a forcé de nombreux fonds spéculatifs et autres investisseurs à abandonner d’un coup une position populaire, qui consistait à emprunter des yens à des taux bon marché pour investir ailleurs. Les ventes forcées ont eu des répercussions dans le monde entier.
La promesse faite la semaine dernière par un haut responsable de la Banque du Japon de ne pas relever les taux tant que les marchés seront « instables » a contribué à calmer les marchés. Mais d’autres inquiétudes ont également été à l’origine des turbulences observées la semaine dernière sur les marchés, notamment celles liées au ralentissement de l’économie américaine.
La semaine prochaine sera marquée par des rapports sur l’inflation et les dépenses des consommateurs américains dans les magasins. Le scénario le plus optimiste pour Wall Street serait celui d’un ralentissement continu de l’inflation, combiné à une hausse des ventes au détail aux États-Unis.
Une telle combinaison indiquerait que la Réserve fédérale marche avec succès sur la corde raide qu’elle tente de suivre depuis qu’elle a commencé à augmenter fortement les taux d’intérêt en 2022 : elle veut que l’économie américaine ralentisse suffisamment pour étouffer une inflation élevée, mais pas au point de provoquer une récession.
Une série de données économiques moins bonnes que prévu ces derniers temps a fait craindre que la Fed ne penche trop d’un côté de la corde raide après avoir maintenu son principal taux d’intérêt à son plus haut niveau depuis vingt ans. Le point le plus négatif a été un rapport publié plus tôt dans le mois montrant que les embauches des employeurs américains ont beaucoup plus diminué que prévu le mois dernier.
En ce qui concerne les données sur l’inflation, les stratèges de Bank of America, dirigés par Ohsung Kwon, estiment qu’un chiffre plus élevé que prévu serait une plus grande surprise pour le marché qu’un chiffre plus faible que prévu. Cela pourrait conduire à un « événement baissier majeur » pour le marché.
La Fed ne dispose pas d’un moyen simple de remédier à un affaiblissement de l’économie combiné à une aggravation de l’inflation, un phénomène appelé « stagflation ». La banque centrale pourrait baisser les taux d’intérêt, ce qui donnerait un coup de pouce à l’économie américaine mais menacerait également d’aggraver l’inflation. Ou elle pourrait continuer à maintenir ses taux à un niveau élevé. Cela exercerait une pression à la baisse sur l’inflation mais infligerait également davantage de souffrances à l’économie.
Bien sûr, l’économie américaine continue de croître et de nombreux économistes estiment qu’une récession est peu probable. Mais les inquiétudes à ce sujet exercent néanmoins une pression à la baisse sur les rendements des bons du Trésor sur le marché obligataire.
Les rendements des bons du Trésor à 10 ans se sont maintenus à 3,94%, comme ils étaient vendredi en fin de journée. Le rendement des bons du Trésor à deux ans, qui suit de plus près les attentes de la Fed, a légèrement baissé à 4,05% contre 4,06%.
A Wall Street, KeyCorp a bondi de 13% après que la banque régionale a annoncé un investissement de 2,8 milliards de dollars de la part de la Banque Scotia. La banque de Cleveland a déclaré que cet afflux de liquidités lui permettrait de stimuler davantage la croissance de ses activités de banque d’investissement et de gestion de patrimoine.
Hawaiian Electric a fait les frais de cette baisse, avec des résultats au printemps inférieurs aux attentes des analystes. L’entreprise a également déclaré qu’elle n’était pas sûre de pouvoir survivre au moins un an de plus à moins de trouver un financement pour l’aider à payer les 1,71 milliard de dollars de dettes qu’elle a accumulées en lien avec la tempête de vent et les incendies de forêt de Maui. Son action a chuté de 15,5 %.
Plusieurs grandes entreprises, dont Walmart et Home Depot, publieront également leurs derniers résultats financiers plus tard dans la semaine. La plupart des grandes entreprises américaines ont annoncé des bénéfices supérieurs aux attentes des analystes pour le printemps, mais la pression s’exerce sur les détaillants en raison des inquiétudes concernant la situation des consommateurs les plus pauvres.
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Les journalistes d’AP Business Matt Ott et Elaine Kurtenbach ont contribué à cet article.
