MOSCOU –
La banque centrale russe a annoncé mercredi qu’elle cesserait ses achats de devises afin d’alléger la pression sur les marchés financiers après que le rouble se soit affaibli au-delà de 110 pour un dollar américain, en baisse d’un tiers depuis début août.
La banque centrale a indiqué qu’elle avait décidé de ne pas acheter de devises sur le marché intérieur du 28 novembre jusqu’à la fin de l’année, mais de reporter ces achats jusqu’en 2025.
«La décision a été prise pour réduire la volatilité des marchés financiers», a indiqué le régulateur dans un communiqué. Depuis que la Russie n’a plus le droit d’utiliser le dollar et l’euro, elle a procédé à des interventions de change en utilisant le yuan chinois.
La Russie a publié mercredi de nouvelles données économiques mettant en évidence les derniers signes de surchauffe d’une économie réorganisée pour lutter contre la guerre en Ukraine, qui a retiré les travailleurs du marché du travail.
Les salaires réels ont augmenté de 8,4 pour cent en septembre sur un an, le chômage a atteint un niveau record de 2,3 pour cent en octobre et l’inflation hebdomadaire s’élève à près de 0,4 pour cent, le tout malgré un taux d’intérêt de référence de 21 pour cent.
Vers 16h00 GMT, le rouble était en baisse de 7,25% depuis le début des échanges mercredi à 113,15 pour un dollar, selon les données du LSEG, alimentant encore davantage l’inflation, qui tourne autour de 8% par an.
Il est tombé au-delà de 15 pour un yuan, soit également son plus bas niveau depuis mars 2022, juste après l’invasion de l’Ukraine par la Russie.
Selon la règle budgétaire russe, le ministère des Finances vend des devises étrangères provenant de son Fonds national de richesse pour compenser tout manque à gagner des exportations de pétrole et de gaz, ou effectue des achats en cas d’excédent.
Les opérations de change du ministère sont réalisées par la banque centrale, qui mène également ses propres interventions.
La banque centrale a déclaré qu’elle continuerait à réaliser ses propres ventes de yuans à hauteur de 8,4 milliards de roubles par jour, augmentant ainsi les ventes nettes quotidiennes de devises étrangères de l’État russe à l’équivalent de 8,4 milliards de roubles contre environ 4,2 milliards de roubles.
Dmitri Pianov, directeur général adjoint de VTB, deuxième prêteur russe, a déclaré que les sanctions imposées par les États-Unis à Gazprombank, troisième prêteur russe, qui gère le commerce de l’énergie, étaient à l’origine de la forte chute du rouble.
«Mon hypothèse est que les sanctions contre Gazprombank ont eu un impact significatif, car elle a cessé d’être un canal de livraison de devises à la Bourse de Moscou», a déclaré Pianov.
Il a déclaré que la banque centrale devrait se concentrer dans les prochains jours sur la stabilisation du marché des changes, qui ne fonctionne pas correctement actuellement.
Les analystes de la banque PSB ont déclaré que cette décision «soutienrait modérément le rouble, mais qu’elle ne suffirait pas à ramener le taux de change aux niveaux de la semaine dernière», prédisant que le marché resterait volatil.
Les prix du rouble et des actions chutent fortement
La chute du rouble a été aggravée par une chute de plus de 20 pour cent du marché boursier depuis le début de l’année, les investisseurs transférant leur épargne des actions vers les dépôts, qui offrent des intérêts supérieurs au taux de référence de 21 pour cent.
Le ministre de l’Economie Maxim Reshetnikov a déclaré que la volatilité du rouble était due à la force du dollar mondial et aux inquiétudes du marché suite aux dernières sanctions, et non au résultat de facteurs fondamentaux, prédisant qu’il se stabiliserait bientôt.
Il a déclaré que 82 pour cent des exportations russes et 78 pour cent de ses importations étaient payées en roubles et en monnaies « amies » de pays non occidentaux.
Les analystes ont déclaré qu’une autre mesure que le gouvernement pourrait utiliser consisterait à forcer les entreprises exportatrices à vendre davantage de devises étrangères en augmentant les exigences de vente obligatoires, même si tous ne sont pas convaincus que cela fonctionnerait.
«Si les exportateurs ne sont pas en mesure d’effectuer des transactions (en raison des sanctions), l’obligation du gouvernement de le faire n’améliorera en rien la situation», a déclaré l’économiste Evgeny Kogan.
La chute du rouble alimente l’inflation, qui devrait dépasser les estimations de la banque centrale pour cette année, allant à l’encontre du resserrement monétaire douloureux du régulateur, le taux d’intérêt de référence étant à son plus haut niveau depuis 2003.
La banque centrale estime qu’une baisse de 10 pour cent de la valeur du rouble ajoute 0,5 point de pourcentage à l’inflation, ce qui implique que la chute des quatre derniers mois pourrait ajouter 1,5 point de pourcentage à l’inflation.
Tous les échanges en dollars et en euros se sont déplacés vers le marché de gré à gré après que les sanctions occidentales ont été imposées à la Bourse de Moscou (MOEX). En conséquence, le commerce est devenu volatil et opaque, la plupart des banques divulguant leurs données uniquement aux régulateurs.
(Reportage de Gleb Bryanski et Alex Marrow ; édité par Ros Russell et Gareth Jones)
