TORONTO-
Les dirigeants des plus grandes banques du Canada voient enfin les risques liés aux renouvellements de prêts hypothécaires s’atténuer, mais les inquiétudes concernant les tarifs et l’incertitude politique prennent le relais.
«Je pense que les tarifs peuvent causer beaucoup de dégâts», a déclaré mardi le chef de la direction de RBC, Dave McKay, lors d’une conférence des PDG de banque organisée par RBC Marchés des Capitaux.
«Il est décevant d’entendre la rhétorique s’intensifier, alors que nous pensions qu’elle désintensifiait ou atténuait dans une certaine mesure.»
Cette inquiétude survient alors que le nouveau président américain Donald Trump a menacé d’imposer des droits de douane de 25 pour cent sur les importations canadiennes et mexicaines en raison de ce qu’il dit être des préoccupations concernant la sécurité des frontières.
McKay a déclaré qu’il ne s’agissait pas seulement de savoir si les États-Unis imposeraient des droits de douane, mais aussi de savoir s’ils seraient larges ou ciblés, ainsi que combien de temps ils pourraient rester en place.
«Cela fait craindre à tout le monde que cela causera des dommages économiques, et nous ne sommes pas sûrs des objectifs que cela tente d’atteindre», a-t-il déclaré.
La banque se prépare à divers scénarios, a déclaré McKay.
Le chef de la direction de la CIBC, Victor Dodig, s’est également dit préoccupé par les risques, mais il espère qu’il deviendra clair que les tarifs douaniers causeraient des dommages aux deux pays.
«Je suis sûr que les esprits sensés prévaudront lorsqu’il s’agira d’examiner la nature intégrée de notre économie et la manière dont nous pouvons faire avancer les choses dans l’intérêt des consommateurs et des entreprises américains et des consommateurs et des entreprises canadiennes.»
Il a déclaré que, quelle que soit l’issue, la banque s’en sortira comme elle l’a fait pendant la pandémie, en contrôlant ce qu’elle peut – et le Canada devrait faire de même avec des mesures comme un accord de libre-échange interne.
«Commençons par installer les éléments contrôlables à la maison.»
Cependant, faire des progrès au niveau national ne sera pas facile après que le premier ministre Justin Trudeau a annoncé lundi qu’il avait suspendu le Parlement jusqu’au 24 mars et qu’il démissionnerait après une course à la direction du Parti libéral.
L’incertitude quant à savoir qui dirigera les libéraux et ce qui se passera avec les élections de cette année affectera probablement les investissements au Canada, a déclaré Darryl White, chef de la direction de BMO.
«Que font les gens quand ils sont incertains ? Ils attendent… cette attente, qui est une conséquence naturelle de l’incertitude, commence, je pense, à s’installer un peu au Canada.»
C’est un contraste avec les États-Unis, qui, selon lui, connaissaient plus d’incertitude il y a un an en ce qui concerne le gouvernement, les taux d’intérêt et la politique réglementaire, mais où les dépenses s’accélèrent.
«Écoutez, vous pouvez dire ce que vous voulez sur le résultat, mais la majeure partie de cette incertitude a disparu», a déclaré White. «Laissons de côté le drame, il existe clairement un programme favorable à la croissance auquel les gens adhèrent.»
L’incertitude sur le front politique contraste avec le marché hypothécaire canadien, où se sont concentrées une grande partie des inquiétudes des banques au cours des deux dernières années.
Les inquiétudes concernant les prêts hypothécaires s’estompent après que la Banque du Canada a commencé à abaisser son taux d’intérêt directeur l’année dernière à ce qui est maintenant de 3,25 pour cent, avec de nouvelles réductions de taux attendues dans les mois à venir.
Les emprunteurs ont bien réussi grâce au « grand renouvellement » des prêts hypothécaires, comme les analystes ont qualifié l’ajustement des emprunteurs à des taux beaucoup plus élevés que ceux auxquels ils avaient souscrit au début de la pandémie. Malgré ces taux plus élevés, les taux de délinquance restent inférieurs aux niveaux d’avant la pandémie.
Environ 60 pour cent des clients de RBC devraient renouveler leur abonnement à des tarifs inférieurs, a souligné McKay.
«Lorsque nous examinons les chocs globaux sur les paiements, ils sont considérablement atténués.»
De nombreux Canadiens sont toujours aux prises avec des paiements plus élevés, qui ont également freiné l’économie, mais cela ne fait que renforcer l’opinion selon laquelle la Banque du Canada continuera de faire baisser les taux de manière agressive à court terme, a-t-il déclaré.
Raymond Chun, directeur de l’exploitation de la Banque TD, qui devrait prendre ses fonctions en avril, a déclaré que la banque avait déjà vu son activité reprendre à la fin de l’année dernière.
«Nous avons certainement constaté une reprise notable au quatrième trimestre des volumes de ventes et de prêts hypothécaires au sein de la TD et dans l’ensemble du secteur, et cela avant même que le plein effet des deux baisses de 50 points de base ne se fasse réellement sentir.»
Chun a noté qu’environ un tiers des prêts hypothécaires à renouveler au cours des deux prochaines années seront probablement à des taux plus bas.
«Du point de vue de la gestion du risque de crédit, vous avez probablement déjà vu le haut de gamme.»
La TD est cependant confrontée à ses propres défis alors qu’elle s’efforce de mettre son programme de lutte contre le blanchiment d’argent aux normes après une amende de plus de 3 milliards de dollars américains l’année dernière pour des manquements en matière de surveillance aux États-Unis.
La banque a également suspendu ses principales prévisions financières pour l’année alors qu’elle procède à un examen stratégique avec des mises à jour attendues plus tard dans l’année, mais Chun a déclaré que la banque fournirait des mises à jour trimestrielles sur ce qu’elle sait.
L’engagement de la banque envers les États-Unis ne fait cependant aucun doute, a déclaré Chun.
» Avant tout, nous nous engageons à 100 pour cent envers notre franchise aux États-Unis. «
