Le principal indice boursier canadien a atteint un nouveau record en clôture vendredi, après avoir également atteint un record intraday historique grâce à l’optimisme croissant des investisseurs quant aux futures baisses des taux d’intérêt.
L’indice composé S&P/TSX a terminé en hausse de 129,39 points à 22 673,52, après avoir atteint un sommet intraday de 22 750 points plus tôt dans la séance de vendredi. L’indice a poursuivi sur sa lancée de jeudi, une journée au cours de laquelle il a gagné près de 200 points à la suite du dernier rapport sur l’inflation aux États-Unis.
Ce rapport a montré un ralentissement continu de la croissance des prix en juin, marquant la première baisse mensuelle de l’inflation globale depuis mai 2020. Les données d’inflation plus froides que prévu ont alimenté les espoirs des investisseurs que la Réserve fédérale américaine commencera à réduire son taux d’intérêt directeur en septembre – des espoirs qui sont restés forts vendredi malgré une nouvelle mise à jour indiquant que les prix américains ont augmenté davantage au niveau de gros le mois dernier que ce que les économistes attendaient.
« Ce fut une très bonne journée pour les marchés. Cela s’inscrit dans la continuité de l’optimisme qui s’est installé hier », a déclaré Macan Nia, co-stratégiiste en chef des placements chez Manulife Investment Management.
Il a ajouté que les investisseurs, qui profitaient encore des chiffres de l’inflation américaine de jeudi, n’ont pas été découragés par les données de gros de vendredi, choisissant plutôt de se concentrer sur la situation dans son ensemble.
« On aurait pu penser que cela aurait mis un peu d’eau sur le feu, mais je pense que les investisseurs ont regardé au-delà de l’indice des prix à la production et ont pris du recul car, de manière générale, les données sur l’inflation évoluent dans la bonne direction », a déclaré Nia.
« Il y aura des points de données uniques. »
A New York, l’indice Dow Jones a progressé de 247,15 points à 40.000,90 points. L’indice S&P 500 a progressé de 30,81 points à 5.615,35 points, tandis que le Nasdaq Composite a progressé de 115,04 points à 18.398,45 points.
Les trois indices américains étaient en passe d’atteindre des sommets historiques dans les échanges de l’après-midi, mais ont terminé en deçà.
Les investisseurs attendent avec impatience de voir la Réserve fédérale américaine commencer à réduire ses taux d’intérêt, une mesure qui aiderait les entreprises de toutes tailles qui subissent la pression de l’augmentation du coût des emprunts.
Mais alors que la Banque du Canada a déjà commencé à réduire ses taux, les responsables de la Fed ont déclaré qu’ils souhaitaient voir « davantage de bonnes données » sur l’inflation avant de prendre une décision.
« Si (le président de la Fed américaine) Jerome Powell sort de nulle part et devient plus agressif et que les marchés commencent à exclure les baisses de taux de la Fed cette année, cela conduira certainement à une négativité à court terme (sur le marché boursier) », a déclaré Nia.
Il a ajouté que l’autre risque potentiel qui pourrait perturber la reprise de cet été est la dernière série de rapports sur les bénéfices des entreprises nord-américaines, qui ne fait que commencer.
« Cette saison de publication des résultats va être très importante. Avec le rallye (du marché boursier récent), les valorisations sont supérieures à leurs moyennes historiques », a déclaré Nia.
« Je pense que c’est acceptable, tant que les investisseurs voient que le profil de profit des entreprises correspond à cette valorisation. »
Sur le marché obligataire, les rendements des bons du Trésor américain ont temporairement fluctué mais sont restés plus bas vendredi, une autre indication que l’optimisme du marché quant aux baisses de taux se renforce, a déclaré Nia.
« Depuis le pic des rendements cette année à la fin avril, nous avons vu les rendements redescendre », a-t-il déclaré.
« Je pense que tant que ce scénario perdure – les rendements étant en baisse et les bénéfices ne s’effondrant pas – alors la reprise se poursuit. »
Le dollar canadien s’échangeait à 73,38 cents US contre 73,40 cents US jeudi.
Le contrat d’août sur le pétrole brut a baissé de 41 cents à 82,21 $ US le baril et le contrat d’août sur le gaz naturel a augmenté de cinq cents à 2,27 $ US le mmBTU.
Le contrat d’or d’août a baissé de 1,20 $ US à 2 420,70 $ US l’once et le contrat de cuivre de septembre a augmenté de huit cents à 4,59 $ US la livre.
— Avec des fichiers de l’Associated Press
