TORONTO-
Rogers Communications Inc. vend une participation minoritaire dans une partie de son infrastructure de réseau sans fil pour 7 milliards de dollars dans le cadre d’un « pivot » dans sa stratégie visant à rembourser sa dette.
La transaction, qui devrait être finalisée au quatrième trimestre, implique un « investisseur financier mondial de premier plan » qui acquerra une participation minoritaire dans l’infrastructure qui transporte les données des tours de téléphonie cellulaire de Rogers vers son réseau central.
La société a annoncé l’accord jeudi en publiant ses résultats du troisième trimestre, avec un bénéfice de 526 millions de dollars, contre une perte il y a un an.
Le directeur financier, Glenn Brandt, a déclaré que Rogers conserverait le contrôle opérationnel total de l’ensemble de son réseau sans fil national en vertu de l’accord. Ni ses tours de téléphonie cellulaire ni ses avoirs en spectre ne sont impliqués dans l’accord, a déclaré Brandt aux analystes lors de la conférence téléphonique de la société.
Il a ajouté que Rogers envisage d’utiliser les 7 milliards de dollars reçus de l’investisseur non identifié pour rembourser un « montant correspondant » de dette.
Pour accroître ses économies, l’entreprise de télécommunications basée à Toronto avait annoncé l’année dernière son intention de vendre jusqu’à 1 milliard de dollars d’actifs non essentiels, principalement constitués de biens immobiliers excédentaires, d’ici la fin de 2024.
Brandt a reconnu que Rogers n’a pas encore atteint son objectif sur ce front, mais a souligné que « nous ne sommes pas désespérés ».
Il a déclaré que l’entreprise avait pivoté dans le contexte économique actuel.
«(Cela) n’allait jamais être une braderie dans le contexte des taux d’intérêt», a-t-il déclaré.
«Nous avons dû faire une pause là-dessus. Je pense que ce que nous avons montré, c’est une grande flexibilité dans l’ajustement de notre stratégie.»
Rogers, qui a également cédé sa participation dans Cogeco en décembre 2023 pour 829 millions de dollars, « fait preuve d’une intention très déterminée et motivée de réduire son endettement et de continuer à investir et à croître », a déclaré Brandt.
«En ce qui concerne (…) les actifs immobiliers non essentiels, cela reste un travail en cours. Je suis fatigué d’expliquer chaque trimestre que nous y travaillons et que cela viendra», a-t-il déclaré. «Je ne recherche pas un marché désintéressé et nous nous ajusterons donc en conséquence.»
L’ampleur de l’accord sur les infrastructures de liaison reflète «la valeur des actifs sur lesquels reposent les sociétés de télécommunications canadiennes», a déclaré Maher Yaghi, analyste à la Banque Scotia.
«Nous avons clairement insisté sur la nécessité pour les sociétés de télécommunications canadiennes de se débarrasser de leurs actifs afin d’améliorer leur (rendement sur capital investi), qui a suivi une tendance à la baisse au cours des dix dernières années», a-t-il déclaré dans une note.
«Nous verrons probablement d’autres transactions au Canada conclues par d’autres sociétés aller dans la même direction afin de réduire l’endettement des bilans et de transformer l’entreprise vers une activité de vente au détail beaucoup plus ciblée et moins sujette aux impacts des régulateurs.»
Yaghi a déclaré que les investisseurs en actions n’évaluent pas correctement les actifs détenus par les télécommunications canadiennes, tels que les franchises sportives, les réseaux de fibre optique et les infrastructures de liaison, qui « valent beaucoup plus pour les investisseurs en capital-investissement s’ils sont structurés correctement ».
Au cours du dernier trimestre, Rogers a également annoncé un accord de 4,7 milliards de dollars pour acquérir la participation de 37,5 pour cent de son rival du secteur des télécommunications, BCE Inc., dans Maple Leaf Sports & Entertainment. Cette décision, qui devrait être finalisée l’année prochaine, donnera à Rogers un contrôle majoritaire des Maple Leafs de Toronto, des Raptors de Toronto, des Argonauts de Toronto et du Toronto FC.
«En tant qu’entreprise de communications et de divertissement au Canada, les sports et le divertissement en direct sont au cœur de notre stratégie commerciale», a déclaré Tony Staffieri, président et chef de la direction de Rogers.
«Il s’agit d’une étape importante dans notre plan à long terme visant à générer davantage de valeur pour nos actionnaires.»
Rogers a déclaré que son bénéfice pour le trimestre terminé le 30 septembre s’élevait à 98 cents par action diluée. Le résultat se compare à une perte de 99 millions de dollars, ou 20 cents par action diluée, au même trimestre de l’année dernière.
Les revenus du trimestre ont totalisé 5,13 milliards de dollars, contre 5,09 milliards de dollars un an plus tôt.
Sur une base ajustée, Rogers a déclaré avoir gagné 1,42 $ par action diluée au cours de son dernier trimestre, en hausse par rapport à un bénéfice ajusté de 1,27 $ par action diluée il y a un an. Les analystes s’attendaient en moyenne à un bénéfice de 1,36 $ par action, selon LSEG Data & Analytics.
Pendant ce temps, Rogers a déclaré que son augmentation nette du nombre d’abonnés à la téléphonie mobile postpayée s’est élevée à 101 000 pour la période de trois mois, en baisse de 55,1 pour cent par rapport aux 225 000 ajouts nets enregistrés pour la même période l’an dernier.
Le taux de désabonnement mensuel de Rogers pour les abonnés nets aux services mobiles postpayés – une mesure de ceux qui ont annulé leur service – était de 1,12 pour cent, en hausse par rapport à 1,08 pour cent au cours du troisième trimestre précédent.
La société s’en sort mieux sur le marché des services prépayés, avec 93 000 ajouts nets au cours du trimestre, soit une augmentation de 158,3 % par rapport à l’augmentation nette de 36 000 abonnés au troisième trimestre 2023.
«Le marché était compétitif pendant la période saisonnière chargée de la rentrée scolaire, et nous avons utilisé efficacement notre marque Chatr pour gagner des clients sur le marché des nouveaux arrivants au Canada», a déclaré Staffieri, faisant référence à la filiale discount de Rogers sous laquelle elle a regroupé tous clients prépayés.
Le revenu mensuel moyen par utilisateur de téléphonie mobile de Rogers a chuté de 26 cents à 58,57 $, en baisse par rapport à 58,83 $ au troisième trimestre de l’année précédente.
